财务管理基本知识与基本原理.pptx

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1、ExcelExcel在财务管理中的应用在财务管理中的应用 第6章 常用财务函数 学习目标 6.1 终值函数 6.2 现值函数 6.3 年金、本金和利息函数 6.4 期数函数NPER()6.5 折现率函数 6.6 折旧计算函数 本章小结 主要概念和观念 目录 学习目标 通过本章的学习，了解常用财务函数的种类，熟悉常用财务函数的使用方法，学会使用财务函数计算货币资金的时间价值、固定资产折旧等财务指标，为以后学习投资分析等内容打下基础。财务管理基本知识回顾 货币的时间价值是货币随着时间的推移而形成的增值。1、复利的计算（1）复利终值：（利滚利）F=P(1+i)n 例：现在存1万元，银行利率8，复利计

2、算，5年后的本利和是多少？F=10000（1+8）514690(1+i)n 复利终值系数(F/P，i,n)可查阅“复利终值系数表”取得 F=10000*1.46914690 （2）复利现值 P=F/(1+i)n F(1+i)-n 例：要想5年后得到10万元，年利率10，现在应存入的本金是多少？F=100000/（1+10）562090(1+i)-n 复利现值系数(P/F,i,n)可查阅“复利现值系数表”取得 P=1000000.620962090 2023/10/8 6 2.年金的计算（年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项，如折旧、租金、利息、养老金、保险金等）（1）普通年金每期期末收付

3、A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 A A A A 0 1 2 n-1 n A:每年现金流 i.现在现在 A(1+i)2023/10/8 7 普通年金终值 FA=A+A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)n-1=A(1+i)n-1 i 例：若每年年末存例：若每年年末存1万元，利率为万元，利率为8，5年后的本利年后的本利和是多少？和是多少？=10000(1+8)5-1 8 FA=58667 年金终值系数年金终值系数 F/AF/A，i,ni,n 若查阅年金终值系数表，可得：若查阅年金终值系数表，可得：FA=100005.866658666 2023/10/8 8 普通年金现值 A(1+i)

4、2 A(1+i)n-1 A(1+i)A A A A 0 1 2 n-1 n A:每年现金流 i.A(1+i)n PA=A/(1+i)+A/(1+i)2+A/(1+i)n-1+A/(1+i)n 2023/10/8 9 PA=A 1-(1+i)-n i 例：若某企业现在有一项投资选择例：若某企业现在有一项投资选择投资投资15000元，对元，对方承诺未来每年年末返还给企业方承诺未来每年年末返还给企业2000元，连续给元，连续给10年，年，企业是否该进行这项投资？假设社会平均回报率为企业是否该进行这项投资？假设社会平均回报率为8=2000 1-(1+8)-10 8 PA=13420 年金现值系数年金现

5、值系数 P/AP/A，i,ni,n 若查阅年金现值系数表，可得：若查阅年金现值系数表，可得：P20006.7101342015000，所以选择不投资，所以选择不投资 意义：意义：使不同时点上的资金在同一时点上进行比较，决策使不同时点上的资金在同一时点上进行比较，决策更加合理更加合理 2023/10/8 10 第二章 财务管理的基本原理(2)预付年金每期期初收付 预付年金终值 A A A A 0 1 2 n-1 n A:每年现金流 i.现在现在 A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 A(1+i)A(1+i)n 2023/10/8 11 FA=A(1+i)+A(1+i)2+A(1+i)n-1+A

6、(1+i)n 例：若每年例：若每年年初年初存存1万元，利率为万元，利率为8，5年后的本利年后的本利和是多少？和是多少？=63359 预付年金终值系数和普通预付年金终值系数和普通年金终值系数的关系年金终值系数的关系:期数期数+1+1，系数，系数-1 1 若查阅年金终值系数表（若查阅年金终值系数表（P618)，可得：，可得：FA=100006.335963359=A(1+i)n+1-1 i -1 FA=10000(1+8%)5+1-1 8%-1 2023/10/8 12 预付年金现值 A A A A 0 1 2 n-1 n A:每年现金流 i.A(1+i)2 A(1+i)n-1 A(1+i)PA=

7、A+A/(1+i)+A/(1+i)2+A/(1+i)n-1=A 1-(1+i)-(n-1)i 1 预付年金现值系数和普通预付年金现值系数和普通年金现值系数的关系年金现值系数的关系:期数期数1 1，系数，系数1 1 2023/10/8 13 例：若某企业年初准备改进工艺引入一台新设备，公司有2种选择：直接购买和融资租赁，直接购买需要马上支付现金13000元，租赁则需要每年年初支付2000元，连续租赁10年，企业应如何选择？假设社会平均回报率为8 =2000 1-(1+8)-(10-1)8 1 PA=14494 若查阅年金现值系数表，期数若查阅年金现值系数表，期数1，系数，系数1可得：可得：P20

8、007.246914494，所以选择购买。，所以选择购买。2023/10/8 14（3）递延年金第一次支付（取得）发生在第2期或以后的年金 递延年金终值FA=A*（F/A，i,n）递延年金的终值大小和递延期没有关系 递延年金现值PAA*（P/A，i,n）*（P/F，i,m）递延年金现值在计算普通年金现值后还要进行复利贴现 例：某企业打算上马一个新项目，项目建设期3年，预计每年年初需要投资100万，3年建设期满后即可投入生产，预计生产的10年内每年可为企业增加50万的收益，该企业是否要投资这个项目？假设平均投资回报率为8。2023/10/8 15-100 -100 -100 50 50 50 0

9、 1 2 3 4 12 13 8%.预付年金现值（预付年金现值（8 8,3,3）1001002.7833=278.332.7833=278.33 普通年金现值普通年金现值(8%,10)(8%,10)50506.7101=335.5056.7101=335.505 复利现值复利现值(8%,3)(8%,3)335.505335.5050.7938=266.320.7938=266.32 对对比比 2023/10/8 16(4)永续年金存本取息 终值：无到期日，因此无终值 现值：PA=A 1-(1+i)-n i 当n,(1+i)-n0,因此因此PAAI 例：某生物学会欲建立专项奖励基金，每年打算拿出

10、例：某生物学会欲建立专项奖励基金，每年打算拿出1.6万元作为奖金，若存款利率为万元作为奖金，若存款利率为8，该学会应存，该学会应存入多少元的基本基金？入多少元的基本基金？PAAI160008200000元元 4.1 终值函数 FV(rate,nper,pmt,pv,type)rate各期利率 nper付款期总数 pmt各期应付（或得到）的金额（年金）pv现值，缺省为0 Type_0为期末，可缺省；1为期初。4.1.1整收整付款项的复利终值 4.1.2年金终值 1）普通年金终值 2）先付年金终值 3)递延年金终值 4.2 现值函数 PV(rate,nper,pmt,fv,type)rate各期利

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