《洛阳钼业》戴维斯双击潜力，稳健投资策略与稳赚心法。 1. 稳健投资策略与稳赚心法洛阳钼业适合一般投资人的稳健投资策略可以从长期持有、逆周期布局和多元化组合的角度出发：...

发布时间：2024-11-15 11:21

1. 稳健投资策略与稳赚心法

洛阳钼业适合一般投资人的稳健投资策略可以从长期持有、逆周期布局和多元化组合的角度出发：

长期持有：公司在全球资源领域拥有领先地位和丰富的多元化资源组合，未来铜、钴等主力金属的供需紧平衡趋势有望支持价格上升，公司盈利前景持续看好。长线投资可以分享公司产能扩张和价格上升带来的红利。

逆周期投资：洛阳钼业擅长逆周期并购，公司利用全球经济波动期拓展优质资源资产。稳健的投资者可在市场低迷时增持，以获得价格反弹带来的潜在回报。

多元化组合：洛阳钼业业务涵盖铜、钴、钼、钨等多个金属资源，平滑了单一资源的价格波动风险。建议投资者关注公司多品类产品组合优势和全球市场地位，获得跨周期稳定回报。

2. 公司核心竞争力与护城河壁垒

资源优势与全球布局：洛阳钼业拥有从中国到巴西、刚果（金）等全球范围内的优质矿产资源，尤其是铜、钴、钼等金属的资源储量和生产规模位居全球前列，保障了公司供应链安全和资源垄断性。

逆周期并购能力：公司凭借逆周期投资策略，不断收购稀缺优质资源，如巴西的铌磷业务和刚果（金）的TFM&KFM铜钴矿等。这一策略帮助公司在低价位期锁定高价值资源，并在价格回升期实现利润大幅增长。

矿贸一体化：洛阳钼业整合矿产资源与金属贸易，通过其IXM平台，形成从资源到贸易的一体化模式，实现高效协同，提升整体供应链的稳定性和抗风险能力。

3. 戴维斯双击潜力

洛阳钼业的戴维斯双击潜力在于盈利能力和估值提升的双重推动：

盈利提升：2024年公司铜钴产能进入集中释放期，产量显著提升，并且铜价中枢预期上移，带动盈利增长。钴价在未来有望在新能源需求带动下逐步反弹，进一步提升公司的盈利弹性。

估值抬升：洛阳钼业在2024年ROE大幅提升至12.9%，且预计未来三年ROE仍将保持稳健增长，加之公司逐步走向全球一流矿业公司的目标定位，有望吸引更多机构投资者关注，提高市场对其的估值认可度。

4. 2024年第三季度财务数据

营收和净利润：2024年前三季度公司实现营业收入1547.55亿元，同比增长17.52%；归母净利润82.73亿元，同比增长238.62%；扣非净利润85.52亿元，同比增长531%。

金属产量：铜产量达47.6万吨，同比增长78.2%；钴产量达8.5万吨，同比增长127.4%，均超全年目标的87%和130%。钼、钨、铌和磷肥的产量同比小幅波动，但基本完成全年目标。

成本控制与毛利率：2024年前三季度公司铜金属生产成本为3.1万元/吨，同比下降9.8%，推动矿山铜毛利率提升至52.34%。钴、钼、钨等业务毛利率也因工艺优化而提升。

现金流与资产负债率：前三季度经营性现金流量净额为173亿元，同比增长72亿元。Q3末资产负债率为57.1%，同比下降6.6个百分点，体现公司现金流增长和财务稳健性。

5. 2025年营运展望与获利预测

展望2025年，洛阳钼业在主要金属需求支撑下的盈利增长具有较高确定性：

铜钴市场回暖：受全球电网、新能源需求和供应端限制的推动，铜价中枢预计继续抬升，钴价也有望在2025年后随动力电池需求提升而出现回升，这将为公司带来显著的收入与利润增长。

扩产增效：公司在2024年完成的TFM和KFM扩产项目将继续为2025年贡献增量，预计铜和钴的年产量将进一步接近80-100万吨和9-10万吨的五年目标。

盈利预测：根据洛阳钼业当前的生产和市场表现，预计2025年公司将实现归母净利润约为132亿元，同比增长12%左右。

#洛阳钼业# #有色金属# #红利股# $沪深300ETF(SH510300)$ $科创板50ETF(SH588080)$ $洛阳钼业(SH603993)$

《洛阳钼业》戴维斯双击潜力，稳健投资策略与稳赚心法。 1. 稳健投资策略与稳赚心法 洛阳钼业 适合一般投资人的稳健投资策略可以从长期持有、逆周期布局和多元化组合的角度出发：...