巴菲特与芒格的十大投资智慧：引领你重塑人生轨迹，实现优化升级引言2022年4月30日，备受尊敬的投资大师沃伦·巴菲特与查理·芒格首次在疫情后回归线下，于一个能容纳四万人的会场举办股...

发布时间：2024-11-16 08:16

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引言

2022年4月30日，备受尊敬的投资大师沃伦·巴菲特与查理·芒格首次在疫情后回归线下，于一个能容纳四万人的会场举办股东大会。现场气氛热烈，观众们齐声起立，热烈鼓掌，以此向这两位年近百岁的智者致敬。这不仅是对他们岁月传奇的赞美，更是对人类智慧与生命力的深深感动与崇高礼赞。

在这个特殊的时刻，巴菲特与芒格分享了许多宝贵的智慧。接下来，让我们深入学习和解读他们的十大投资智慧，探索如何将这些理念融入我们的投资决策和人生轨迹中。

1. 现金的重要性

巴菲特强调，持有大量现金是应对不确定市场环境的关键。他们的观点是：“有很多事情会变，但有一件事情不变，就是我们总会持有很多现金。”这一理念可以类比于运动员在比赛中保持一定的能量储备，以确保在关键时刻能够发力冲刺。

对于家庭理财而言，保持一定量的紧急备用金至关重要。无论收入如何波动，保持一部分资金不动用，才能在突发情况下应对不时之需。例如，许多家庭会定期存入一部分收入，以备未来的紧急情况，而不是全部用于消费或投资。在不确定的市场环境中，持有现金不仅能提供流动性，也为可能的市场波动提供缓冲。

2. 市场与赌博的类比

在当今股市中，算法交易的兴起让市场变得更加疯狂，巴菲特对此表示担忧。他指出：“用算法交易的电脑之间相互对抗，这是格外疯狂的时期。”许多交易者对股市一无所知，却接受更不了解股票的经纪商的建议，导致股市逐渐变得像赌场。

这一现象并非任何国家所希望的健康发展方向，而是市场失灵的表现。就像一群对足球一窍不通的人仅仅根据赌博网站的赔率下注，股市的本质被扭曲成了纯粹的赌博游戏。因此，投资者需要保持理性，关注企业的基本面，而非短期的市场波动。

3. 股票回购的误解

对股票回购的批评往往存在误导，巴菲特指出：“回购对一家公司的投资者而言是好事。”这一观点可以通过合伙企业的例子来理解：如果一位合伙人决定退出，其余合伙人选择买下他的股份，剩余合伙人的所有权比例将提高，分红也会相应增加。

回购可以减少流通股数量，从而提高每股收益，最终提升剩余股份的价值。对于长期投资者来说，这意味着他们的持股比例实际上增加了，而公司用回购代替分红可能还会带来税收优惠。

4. 持续改进的理念

巴菲特表示：“没有魔法棒彻底改变铁路业务如何运营，但是每天都会变得更好。”这一观点强调了持续改进的重要性。就像一个人想要改善健康状况，无法依靠快速减肥或健身的方法，但通过每天坚持健康饮食和锻炼，身体状况会逐渐改善。

在商业中，铁路业务的改进是渐进式的，虽然无法一夜之间彻底改变，但通过持续的日常努力，业务质量将会逐渐提升。这提醒我们，在追求目标的过程中，脚踏实地的努力和坚持同样重要。

5. 决策的稳定性

巴菲特强调：“我们对股市周一开市后会有什么表现没有哪怕一丁点想法。”这表明投资决策不应基于对市场的短期预测，而应基于对企业和经济基本面的深入理解。就像计划一次旅行，你不会根据天气预报来决定是否出发，而是根据对目的地的兴趣和整体计划。

投资者应学会忽视短期市场波动，关注企业的长期价值和潜力。这种稳定的决策方式能够有效降低因市场波动带来的不确定性。

6. 择时的艺术

“我们不擅长择时。我们擅长的是，搞清楚何时得到对自己来说足够的资金。”巴菲特的这句话强调了在投资中，择时并非关键。相反，合理积累资金、在价格合理时进行投资才是明智之举。就像学生在书店打折时购买书籍，不需要预测何时会有折扣，但当折扣出现时，利用机会购买更多书籍是明智的选择。

通过这种方式，投资者可以在市场下行时以更低的价格买入更多优质资产，实现投资的最大回报。

7. 随机选择的优越性

巴菲特用幽默的方式强调了随机选择的重要性：“如果要在靠投飞镖选股票但不收管理费的猴子和华尔街人士里选一个，我一直都会选猴子。”这一观点反映出许多专业投资者的表现可能并不比随机选择更好，甚至还要收取高额的管理费。

这提醒我们，有时候直觉和偶然的选择可能带来意想不到的满意结果。在投资时，盲目跟随所谓的“专家”未必能取得更好的效果，理性判断与个性化策略同样重要。

8. 专注于自身优势

巴菲特提到：“做自己擅长做的事情、成为对社会有用的人，就不用担心钱因高通胀而贬值了。”这一观点强调了个人专注于自身优势的重要性。就像一个厨师专注于提升烹饪技艺，而不是投资自己不熟悉的行业，通过不断提高自己的专业技能，吸引更多顾客，从而稳定收入。

在经济波动中，个人应该专注于自身专长，以此作为对抗通货膨胀和货币贬值的有效手段。同时，保持理性，在财务管理上不被短期热点或投机性投资所诱惑，才能稳健前行。

9. 追随内心的选择

巴菲特指出：“找到你真正想做的事情然后一生从事。”这一观点强调了职业选择的重要性。追随内心的声音，选择自己真正热爱的事业，不仅能提升个人的幸福感和成就感，还能为社会带来真正有价值的产品和服务。

比如，一个艺术家放弃稳定的办公室工作，选择全职绘画，虽然经济上可能不稳定，但能够追求自己的梦想，创造出让人欣赏的作品。这种对理想的坚持与追求，正是人生的真谛所在。

10. 价格与回购

最后，巴菲特强调：“只有价格有吸引力的时候，才应该回购股票。”这一理念可以通过超市购物的逻辑来理解，只有当商品降价到低于其价值时，消费者才会选择购买更多。

同样，公司回购股票也应遵循这一原则，只有在价格合理或“打折”的情况下回购，才能确保投资回报的最大化。

结论

巴菲特与芒格的十大投资智慧为我们提供了丰富的投资理念与生活哲学。这些智慧不仅适用于投资领域，更可以指导我们的人生决策。在复杂多变的市场环境中，保持理性、专注于自身优势、追随内心的选择，才能真正实现人生的优化升级。

让我们在投资与生活中，汲取他们的智慧，重塑人生轨迹，迎接更加美好的未来。希望每一位读者都能在这些智慧的启发下，找到自己的方向，实现更大的成就与幸福。

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